تظهر لنا العديد من الحالات أنه في حين أن هناك فرصًا مذهلة لتحقيق مكاسب في مساحة DeFi ، إلا أن هناك أيضًا العديد من المخاطر التي يجب أخذها في الاعتبار.
نمت مساحة التمويل اللامركزية بشكل كبير خلال الأشهر القليلة الماضية ، لدرجة أنه تم إغلاق أكثر من 9 مليارات دولار من الأصول المشفرة في بروتوكولاتها قبل أن تبدأ أسعار العملات المشفرة في الانخفاض. كانت المساحة تزيد قليلاً عن 500 مليون دولار في سبتمبر 2019.
يبدو أن هذا النمو الهائل في الأشهر القليلة الماضية مرتبط بشكل أساسي باتجاه زراعة المحاصيل الذي بدأ عندما بدأ مجمع بروتوكول الإقراض في توزيع رمز حوكمة COMP على المستخدمين الذين تفاعلوا مع البروتوكول.
وببساطة ، تسمح زراعة العائدات – أو استخراج السيولة – لمستخدمي DeFi بتوليد مكافآت مع ما لديهم من العملات المشفرة من خلال التفاعل مع البروتوكولات التي توزع الرموز المميزة للحوكمة. يمكن أن يكون عائد الزراعة مشروعًا مربحًا من تلقاء نفسه ، ولكن الرموز المميزة التي يتم زراعتها غالبًا ما تشهد ارتفاعًا في أسعارها أيضًا.
أحد الأمثلة العديدة على ذلك هو YFI ، رمز الحوكمة لـ Yearn.finance ، وهو موقع يساعد المستخدمين في العثور على أفضل العوائد في بروتوكولات DeFi. على مدار الثلاثين يومًا الماضية ، ارتفع YFI بأكثر من 400٪.
مخاطر مطاردة المكاسب قصيرة الأجل
إن استزراع المحصول ليس بالأمر السهل ، ونادرًا ما ترتفع المكافآت في خط مستقيم. كما أنها ليست ممارسة مناسبة لجميع حاملي العملات المشفرة لأنها تتطلب عمومًا من أصحابها التعهد بكميات كبيرة من رأس المال من أجل كسب المزيد من المكافآت. علاوة على ذلك ، في مجال التمويل اللامركزي ، هناك العديد من المخاطر التي لم يتم توضيحها على الفور.
أحد المخاطر المرتبطة بزراعة المحاصيل التي يبدو أن معظم الناس يتجاهلونها هي طبيعة العقود الذكية ذاتها. تم تطوير بروتوكولات DeFi الشائعة من قبل فرق صغيرة ذات موارد محدودة ، مما قد يزيد من مخاطر أخطاء العقد الذكية ونقاط الضعف. حتى البروتوكولات المدققة المعروفة تم اختراقها.
مخاطر العقد الذكي حقيقية للغاية ويمكن أن تكلف الكثير من أموال الناس. إحدى الحالات الشهيرة هي حالة Yam Finance (YAM) ، وهو مشروع DeFi الذي شهد قيام المستخدمين بحجز أصول تشفير تزيد قيمتها عن 500 مليون دولار قبل اكتشاف خطأ جعل من المستحيل على المجتمع الوصول إلى النصاب القانوني..
في حين حذر منشئو Yam Finance المستخدمين من أن عقدهم الذكي لم يخضع للتدقيق ، فإن السعي لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل جعل المستخدمين يقبضون عليه أكثر من نصف مليار دولار – على الرغم من أن رمز البروتوكول لم يكن مدرجًا في أفضل البورصات – قبل وقوع المأساة.
كما تظهر البيانات ، بعد أن وصل رمز YAM إلى أعلى مستوياته ، انهار من حوالي 100 دولار إلى دولار واحد في يوم واحد. والآن ، تبلغ قيمة التوكنات الآن 0.02 دولار.
ترتبط المخاطر الأخرى بالتقلب المتأصل في العملات المشفرة ونوايا أولئك الذين يقفون وراء بروتوكولات DeFi. يعد SushiSwap ، وهو بورصة لامركزية شهيرة على غرار قيادة DEX Uniswap ، مثالًا واضحًا هنا.
سوشي سواب هي بورصة لا تعمل مع دفتر الطلبات ولكن مع نموذج صنع السوق الآلي ، أو نموذج AMM. يرى هذا النموذج أن مزودي السيولة يضيفون أموالًا إلى مجمعات السيولة. إنه يختلف عن Uniswap بفضل رمز SUSHI ، الذي يمنح أصحاب الحق في إدارة المشروع ويكافئهم بجزء من الرسوم التي يدفعها التجار.
تم إنشاؤه من قبل المطور الذي يحمل اسم مستعار Chef Nomi وفي خلال ما يزيد قليلاً عن أسبوع ، شهد المستخدمون قفل ما يزيد عن 1.27 مليار دولار من أصول التشفير في عقود السوشي. ومع ذلك ، قرر الشيف نومي صرف حصة من توكنز SUSHI مقابل أكثر من 38000 إيثر (ETH) ، مما دفع البعض للاعتقاد بأنها عملية احتيال خروج.
كانت النتيجة انخفاضًا في الأسعار بنسبة تزيد عن 70٪ لشركة SUSHI ، والتي انخفضت من أكثر من 5.3 دولار إلى 2.3 دولار في أقل من 20 ساعة.
مسؤوليتنا تجاه النمو المستدام لشركة DeFi
انتهى الأمر بالشيف نومي بإعطاء مفاتيحه الإدارية إلى الرئيس التنفيذي لشركة FTX ومستثمر السوشي Sam Bankman-Fried ، الذي عمل على البروتوكول قبل الإعلان عن نقله إلى تنسيق متعدد التوقيعات بحيث لا يمكن لأي كيان واحد التحكم في المنصة. عرضت المساعدة في محاولة لدعم تطوير مساحة DeFi.
هناك أيضًا طريقة أفضل وأكثر استدامة لاكتساب التعرض لعجائب DeFi مع ضمان عدم خسارة كل أموالك بسبب خطأ أو خطأ بشري.
التنويع هو المفتاح
غالبًا ما ينصح المستثمرون بالتنويع لأن عدم “وضع كل بيضك في سلة واحدة” يساعد على ضمان عدم فقدان كل شيء بسبب عمليات الاحتيال أو تحركات السوق غير المتوقعة أو المشكلات الفنية ، والاستثمار في الأحجار الكريمة المحتملة بينما لا يزال الوقت مبكرًا.
تعود مكونات محفظة DeFi للمستثمرين الأفراد. يوصى بشدة بإجراء البحوث الخاصة بك قبل الاستثمار في أي أصل تشفير – أو أي أصل في هذا الشأن. من المحتمل أن تتأثر المحفظة التي استثمرت فقط في بعض أكبر مشاريع DeFi و Ethereum بانهيار YAM ووضع SushiSwap ولكنها ستستفيد أيضًا من نمو YFI.
لمساعدتك في إنشاء محفظة تسمح لك بالتعرض لـ DeFi ، أنشأت OKEx علامة تبويب DeFi tokens حيث يمكنك الآن الوصول إلى 35 رمزًا مختلفًا متعلقًا ببروتوكولات مختلفة.
يمكن للمستخدمين أيضًا تداول الهامش والمبادلة في مجموعة متنوعة من رموز DeFi على منصة OKEx ، مما يمكنهم من تنفيذ استراتيجيات لزيادة الأرباح إلى أقصى حد مع التحوط من مخاطر التداول الخاصة بهم. تتيح كل هذه الأدوات المختلفة للمتداولين والمستثمرين الاستفادة من المكاسب التي يمكن تحقيقها في هذه المساحة المتنامية مع ضمان ألا يؤدي أي حدث غير متوقع إلى تدميرهم..