Hvis naturgas er en væsentlig underliggende omkostning eller en betydelig indtægtskilde for din virksomhed, er der et udtryk, som du skulle leve med og måske endda sove med – ‘VOLATILITY’. Naturgas er historisk set en af ​​de mest flygtige varer, og de prisudsving, der finder sted, kan være meget besværlige for både forbrugere og producenter. Håndtering af denne risiko er ikke altid let, men kan gøres ved hjælp af en veloplagt afdækningsstrategi. Naturgasafdækning er på ingen måde et ”profitcenter”, men er snarere beregnet til at afbøde de risici, der er forbundet med din virksomhed på grund af uønskede prissvingninger. I denne artikel tager vi et kig på nogle af de grundlæggende principper for råvarehandel, når der afdækkes naturgas.

Hvad er afdækning?

Afdækning er processen med at bruge energederivater (forward, futures, optioner, swaps osv.) Til at låse inde eller beskytte mod potentielt skadelige fremtidige prisbevægelser i prisen på fysiske energivarer.

For eksempel er prisen på forsyningselektricitet, der genereres ved hjælp af naturgasdrevne generatorer, udsat for betydelige udsving i betragtning af den fysiske pris på naturgas. Ved at købe fremad ved hjælp af naturgas futures eller swaps kan værktøjet “låse” prisen på deres gas til en given pris. Ved at fastsætte prisen kan værktøjet derefter budgettere og planlægge i overensstemmelse hermed, hvis fysiske priser fortsat stiger eller falder.

Brug statistiske modeller til afdækning

Nu hvor du forstår teorien bag afdækning, er det vigtigt at bemærke, at det at træffe den rigtige beslutning med hensyn til FBS -prisen på naturgas og tiden til afdækning vil være en væsentlig del i afgørelsen af ​​dit sikringsprograms succes. Det er her, du bør indarbejde en statistisk model, der vil tilbyde dig videnskabeligt analyserede data for at forstå markedets priscyklusser. Ved hjælp af denne type model vil du være i stand til at træffe den rigtige beslutning med hensyn til, hvornår der skal afdækkes, den rigtige løbetid til brug og de bedste derivater til at opfylde dine sikringsmål og risikovillighed.

Hvis du afdækker på lang sigt, et år eller mere, er det lige så vigtigt at skalere ind i hækkene for at minimere dine risici. Disse statistiske modeller vil også guide dig på den rigtige vej med hensyn til beslutningstagning. Den største fordel ved at bruge disse modeller er, at de kan bruges til at designe en sikringsstrategi, der opfylder din virksomheds unikke risikostyringsmål og risikovillighed. Der er ikke to virksomheder, der har de samme eksponeringer for naturgasprisrisiko, og derfor bør der ikke være to sikringsprogrammer, der er ens. Afdækning er en måde at reducere din eksponering for naturgasprisrisiko på. Du skal vælge det rigtige værktøj til statistisk model til afdækning af naturgas for at sikre succes.

Stol ikke på spekulative afdækningsstrategier

Mange virksomheder, der gør en masse køb og salg af råolie & naturgas regelmæssigt, har en tendens til at afhænge af spekulative sikringsstrategier baseret på langsigtede prognoser, der fremmes af handelsborde. Det er ikke en god idé uvidende at acceptere den nøjagtige handel, som de anbefaler, og er ofte en ineffektiv måde at gennemføre afdækning af naturgas på. Den rigtige måde er at køre strenge statistiske modeller for at afgøre, hvad en hedge vil gøre under forskellige markedssituationer. Desværre bliver mange virksomheder overrasket, når de anbefales at bruge statistiske modeller. De forstår ikke, at det er vigtigt at udvikle disse modeller, og at de yderligere analyseres, inden der udføres en hæk. Desuden skal disse modeller opdateres og analyseres regelmæssigt. Den triste del er, at mange virksomheder har smagt den bitre pille ved at gå konkurs på grund af overdrevent spekulativ handel i påskud af afdækning. De er ikke klar over konsekvenserne af deres afdækningsbeslutninger.

Når de står over for betingelser, hvor naturgaspriserne stiger eller falder betydeligt, bør de handlende og investorer være opmærksomme på følgende:

  • Uprøvede afdækningsteknikker kan være dødelige.
  • Producenter inklusive forbrugere, der har brug for at købe eller sælge enorme mængder naturgas, skal stressteste deres sikringsstrategi. Dette gør det muligt at identificere de økonomiske konsekvenser af individuelle positioner, og også den komplette hedge -portefølje, i forskellige markedssituationer. Dette bør ikke blot omfatte deres eksponering for prisrisiko, snarere også kredit- og driftsrisici.

Behov for en effektiv naturgasafdækningsstrategi

Eksponeringen for prisrisiko er unik for en individuel virksomhed; Dog kan virksomheder, der er involveret i råvaretransaktioner såsom naturgas og råolie, effektivt reducere risikoen ved at indføre en sikringsstrategi, der opfylder deres mål og risikovillighed. Et statistisk baseret afdækningsprodukt, der identificerer, hvornår der skal afdækkes, hvilken modenhed der skal bruges, hvordan man skalerer ind, og hvornår man skal omstrukturere, kan være effektiv for organisationer, der køber og sælger energivarer og ønsker at reducere deres risikoeksponering. Her kan en erfaren energimarkedstekniker hjælpe ved at komme med en køreplan om afdækning med optioner, futures og andre derivater.