Viisi mittaria, jotka auttavat sinua valitsemaan parempia osakkeita

Kun koronavirus jäähdytti historiallisten härkämarkkinoiden lämpöä, jossa olimme, kauppiaiden oli pakko tarkastella uudelleen sijoitustensa vahvuutta. Toki härkämarkkinoilla rahan ansaitseminen osakkeilla on helppoa, ja me unohdamme sen osakesijoittaminen pitäisi perustua vankkaan analyysiin ja perusteluihin. Loppujen lopuksi osakkeisiin sijoittaminen on investointi yrityksen tulevaisuuteen ja kasvuun. Kaikkien elinkeinonharjoittajien pitkäikäisyys edellyttää osakearvioinnissa käytettävien keskeisten mittareiden ymmärtämistä. Tänään aiomme kattaa viisi tärkeintä osakemittaria, joiden avulla voit tehdä parempia sijoituspuheluita ja johdonmukaisempia pelejä.

P/E -suhde – suhteellinen arvo

Osakkeen rikkaus tai halpa ei määräydy vain sen osakekohtaisen hinnan perusteella. Joillakin osakkeilla on korkeat osakekurssit, mutta ne ovat perusteltuja sijoittajien tuottamilla tuloilla. Siten sijoittajien on tarkasteltava osakkeen hinnan ja tuloksen suhdetta ymmärtääkseen, onko osake yliarvostettu.

Hinta/voittosuhde (P/E-suhde) mittaa juuri sitä. Jakamalla yrityksen osakekurssi sen osakekohtaisella tuloksella P/E -suhde näyttää, kuinka paljon markkinat ovat valmiita maksamaan jokaisesta dollarista yrityksen tuottamista tuloista.

Korkea P/E -suhde voi osoittaa, että osake on yliarvostettu, koska markkinat asettavat korkean tuloksen. Käyttämällä P/E -suhdetta voit verrata erilaisia ​​sijoituksia ja arvioida niiden suhteellista arvoa eri osakekursseista huolimatta. P/E -suhde on kuitenkin hyödyllinen vain, jos vertaat kahta saman alan yritystä. Eri sektoreilla on erilaiset keskimääräiset P/E -suhteet ainutlaatuisten liiketoimintamalliensa vuoksi.

PEG -suhde – suhteellinen arvo kasvun kanssa

Vaikka P/E -suhde on hyödyllinen osakkeen suhteellisen halpauden määrittämisessä, se ei ota huomioon yrityksen tulevaa kasvupotentiaalia. Kahdella osakkeella voi olla sama P/E -suhde, mutta niiden tuleva kasvu voi vaihdella rajusti. Yritys, jolla on suurempi kasvuvauhti, tarjoaa todennäköisesti enemmän arvoa sijoittajille.

Sijoittajat voivat hyödyntää osakkeiden arvostamisen kasvua käyttämällä hinta/tulos -kasvusuhdetta (PEG -suhde). PEG -suhde jakaa P/E -suhteen osakkeen arvioidulla tuloskasvulla.

Tämän seurauksena yrityksillä, joiden arvioitu kasvu on suuri, PEG -suhteet ovat alhaisemmat, kun taas alhaisen kasvuvauhdin osakkeet näyttävät kalliimmilta korkeammilla PEG -suhteilla. PEG -suhde esittää kokonaisvaltaisemman menetelmän osakkeiden suhteellisen arvon vertaamiseksi. Mutta se ei ole täydellinen. Koska arvioitu kasvuvauhti on vain ennuste eikä kiveen hakattu, yrityksen PEG -suhde voi vaihdella kasvuvauhdin perusteella. Näin ollen on parasta käyttää P/E- ja PEG -suhdetta yhdessä, jotta saadaan parempi kuva yksittäisen osakkeen suhteellisesta halvuudesta.

Beeta – Altistuminen järjestelmällisille riskeille

Kun valitset yksittäisen osakkeen, on aina hyvä ymmärtää, miten se reagoi osakemarkkinoiden muutoksiin kokonaisuudessaan. Esimerkiksi kun markkinat myydään loppuun, onko tällä osakkeella suuri tappio tai se pysyy vahvana?

Sijoittajat käyttävät hyödyllistä mittaria mittaamaan osakkeen ja laajemman markkinan välisen korrelaation tason – beeta. Beeta on olennaisesti regression kaltevuus. Se näyttää sijoittajille, kuinka paljon osake liikkuisi, kun S&P muuttuu 1%historiallisten tietojen perusteella. Kun osakkeen beeta on 1, se todennäköisesti toistaa markkinoiden kehitystä. Kun beeta on suurempi kuin 1, osakkeessa on enemmän volatiliteettia kuin markkinoilla. Negatiivinen beta tarkoittaa, että sijoitus liikkuu osakemarkkinoiden vastakkaiseen suuntaan.

Beta selventää sijoituksesi volatiliteetin mahdollisen tason. Korkea beeta tarkoittaa, että osake on epävakaampi ja matala beeta tarkoittaa sitä, että osake on vakaampi. Kuten P/E -suhteessa, beta muuttuu sektoreittain. Puolustavilla osakkeilla on yleensä alhaisemmat betat, kun taas korkean teknologian osakkeilla on korkeammat betat.

Velka -omaisuus -suhde – taloudellinen vipuvaikutus

Kun Searsin kaltaiset yritykset lopettivat toimintansa, monet alkoivat kiinnittää huomiota yrityksen velkatasoon osoittamalla sen taloudellista terveyttä. Velkojen ottaminen on yksi tapa, jolla yritys rahoittaa laajentumisensa ja toimintansa. Velat kuitenkin heikentävät kannattavuutta, kun yritys käyttää rahaa neljännesvuosittaisten korkomaksujen kattamiseen. Velkasitoumukset tekevät yrityksestä myös alttiita muuttuville markkinaympäristöille, kuten taantumalle.

Asteen, jolla yritys käyttää velkoja toimintansa rahoittamiseen, voidaan mitata velan suhde omaisuuserään. Voit laskea tämän suhteen jakamalla yrityksen kokonaisvelat (lyhytaikaiset ja pitkäaikaiset) sen kokonaisvaroilla. Yrityksellä, jolla on korkea velka -omaisuus -suhde, on enemmän velkoja ja sillä on taipumus käyttää enemmän rahaa velkojensa hoitamiseen. Yleensä edullinen on alhainen velkasuhde.

Vapaa kassavirta – kannattavuus

Lopuksi yritykseen kannattaa sijoittaa vain silloin, kun se tuottaa tehokkaasti rahaa. Kun käytettävissä on enemmän rahaa, yritys maksaa todennäköisemmin osinkoja ja sijoittaa R: ään&D, laajentaa toimintaansa ja jälleenrahoittaa velkansa. Raha on kuningas elämässä ja liiketoiminnassa. Vapaa kassavirta (FCF) antaa sijoittajille mahdollisuuden ymmärtää tarkasti, kuinka paljon rahaa yritys tuottaa. Ja se on erittäin tehokas kannattavuuden mittari. Voit laskea yrityksen vapaan kassavirran vähentämällä sen investoinnit sen liiketoiminnan kassavirrasta.

Yrityksen vapaan kassavirran kehitys on tärkeämpää kuin sen absoluuttinen arvo. Vapaan kassavirran kasvu osoittaa, että yritys on tehostamassa toimintaansa. Tämä voi johtua kustannusten alentamisesta tai myynnin kasvusta. Positiivinen vapaan kassavirran kasvu merkitsee siten, että yrityksen osakekurssi voi olla nousussa.

Kuitenkin, kuten mikä tahansa perusmuuttuja, FCF: llä on rajoituksensa. Koska FCF ottaa huomioon investoinnit, se voi laskea, kun yritys ostaa kalliita tuotantolaitteita. Sijoittajien tulisi siis ottaa huomioon yrityksen investoinnit, kun ne määrittelevät sen vapaan kassavirran.